今年上半年，美國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)如SEC和CFTC等都先后發(fā)起了針對(duì)加密貨幣行業(yè)頭部公司的訴訟，加劇了全球從業(yè)者對(duì)未來(lái)監(jiān)管形勢(shì)進(jìn)一步收緊的擔(dān)憂。Web3的建設(shè)者應(yīng)該如何認(rèn)識(shí)當(dāng)下的創(chuàng)業(yè)環(huán)境？如何在創(chuàng)業(yè)的同時(shí)，充分適應(yīng)監(jiān)管形勢(shì)、規(guī)避法律風(fēng)險(xiǎn)？對(duì)未來(lái)行業(yè)的發(fā)展前景又應(yīng)該抱有怎樣的期待？
圍繞這些問(wèn)題，中國(guó)政法大學(xué)金融科技法治研究院院長(zhǎng)趙炳昊接受了藍(lán)鯨財(cái)經(jīng)的專(zhuān)訪。
(相關(guān)資料圖)
趙炳昊是國(guó)際知名商法、金融科技和數(shù)字法學(xué)專(zhuān)家。多年來(lái)，他與境內(nèi)外監(jiān)管和執(zhí)法機(jī)構(gòu)密切合作，就加密貨幣監(jiān)管政策和法律評(píng)價(jià)提供專(zhuān)家意見(jiàn)。2022年，他還曾就數(shù)字資產(chǎn)行業(yè)的刑法及政策，為中國(guó)最高司法機(jī)關(guān)撰寫(xiě)咨詢意見(jiàn)。
趙炳昊告訴藍(lán)鯨財(cái)經(jīng)記者，全球不同地區(qū)的監(jiān)管框架各異，但創(chuàng)業(yè)者都期待基于確定性、可期待性、公平性、開(kāi)放透明性和一致性的框架。當(dāng)今世界，各個(gè)國(guó)家和地區(qū)，都在基于各自的國(guó)情和歷史慣性，不斷調(diào)整面向Web3項(xiàng)目的監(jiān)管框架。就美國(guó)展開(kāi)的Web3監(jiān)管行動(dòng)，趙炳昊解釋?zhuān)绹?guó)的訴訟文化和監(jiān)管模式與其他國(guó)家存在差異，所以SEC的行動(dòng)可能只是一個(gè)開(kāi)始，后續(xù)還會(huì)經(jīng)過(guò)司法審查。對(duì)于內(nèi)地的Web3項(xiàng)目，趙炳昊表示，執(zhí)法機(jī)關(guān)和監(jiān)管部門(mén)對(duì)于這些項(xiàng)目提出了很多建議，但監(jiān)管框架仍需實(shí)現(xiàn)突破，在維護(hù)合規(guī)性的同時(shí)也需要注重保護(hù)創(chuàng)業(yè)者和經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。
趙炳昊指出，Web3項(xiàng)目從業(yè)者在運(yùn)行中需要深刻理解監(jiān)管機(jī)關(guān)的思路，并保持透明公開(kāi)性。他建議在選擇運(yùn)營(yíng)地時(shí)考慮到執(zhí)法機(jī)關(guān)水平較高的地方，同時(shí)尋求高水平顧問(wèn)團(tuán)隊(duì)的幫助，以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。
最后，趙炳昊表示，沉舟側(cè)畔千帆過(guò)，在Web3領(lǐng)域的創(chuàng)業(yè)者應(yīng)該時(shí)刻關(guān)注技術(shù)與監(jiān)管的變化動(dòng)向，對(duì)中國(guó)的法治保持信心。
藍(lán)鯨財(cái)經(jīng)：您曾在演講中分析了美國(guó)、歐盟、英國(guó)和亞太地區(qū)的Web3監(jiān)管政策。在您看來(lái)，未來(lái)哪個(gè)地區(qū)更有可能成為Web3建設(shè)的“沃土”？
趙炳昊：全球的監(jiān)管框架很多，不同國(guó)家地區(qū)的方向肯定不一樣。但是如果能夠符合以下的這些原則，那么應(yīng)該就是創(chuàng)業(yè)者和監(jiān)管者都非常期待的框架。
第一個(gè)原則，我覺(jué)得是要有確定性以及可期待性。只有這樣，才能給創(chuàng)業(yè)者奠定良好的基礎(chǔ)，讓他們知道監(jiān)管原則究竟是什么。美國(guó)監(jiān)管框架被很多人詬病，因?yàn)樵谶@套框架里，SEC缺乏清晰的指引，讓人頗有些朝令夕改的感覺(jué)。這可能也反映了監(jiān)管者對(duì)很多Web3項(xiàng)目的猶疑。在FTX爆雷之后，大家對(duì)很多DeFi項(xiàng)目、Web3項(xiàng)目的態(tài)度有了新的變化，所以監(jiān)管者對(duì)整個(gè)產(chǎn)業(yè)也仍在觀望。
第二個(gè)原則是公平。公平原則有有幾個(gè)層面的含義。第一個(gè)層面的含義，就是很多學(xué)者談過(guò)的，要做到技術(shù)中立。不能歧視某個(gè)技術(shù)，例如不能一看到區(qū)塊鏈，就和詐騙聯(lián)系在一起。第二個(gè)層面的含義，就是給予不同性質(zhì)的參與者，比如國(guó)有企業(yè)和私有企業(yè)，公平的待遇。因?yàn)楹芏郬eb3項(xiàng)目都不是“國(guó)家隊(duì)”，大多數(shù)創(chuàng)業(yè)者都是區(qū)塊鏈極客，這些人也需要受到公平待遇。
第三個(gè)原則，是開(kāi)放透明。整個(gè)金融框架，是監(jiān)管者和從業(yè)者對(duì)話的產(chǎn)物。不能監(jiān)管者一方高高在上，完全從行政的惰性去制定監(jiān)管政策。監(jiān)管者和從業(yè)者需要更多對(duì)話，理解彼此，奠定開(kāi)放透明的政策基礎(chǔ)。
第四個(gè)原則，是“一致性”。我們參與了很多地區(qū)監(jiān)管政策的評(píng)論，包括面向全世界參與者的公眾咨詢（Public Consultation），發(fā)現(xiàn)很多情況下，監(jiān)管者制定監(jiān)管政策時(shí)都存在邏輯和法理矛盾。比如，有些國(guó)家對(duì)Web3項(xiàng)目的態(tài)度非常負(fù)面，但同時(shí)又要針對(duì)這些項(xiàng)目和代幣征稅。這就反映了整個(gè)監(jiān)管政策中的矛盾。如果你認(rèn)為這是一處禁區(qū)，為什么還要征稅？
總結(jié)一下，一套成功的監(jiān)管政策或者監(jiān)管框架，應(yīng)該至少具備4個(gè)方面的要素：確定性以及可期待性，公平性，開(kāi)放性，一致性。在這方面，香港目前的政策是比較穩(wěn)妥的，而且作為歷史悠久的金融中心，這里有非常好的基礎(chǔ)，所以我們也非常期待。
藍(lán)鯨財(cái)經(jīng)：您剛剛提到，美國(guó)針對(duì)Web3項(xiàng)目的監(jiān)管政策其實(shí)經(jīng)常受人詬病。那么在您看來(lái)，SEC當(dāng)下對(duì)幣安、Coinbase這些公司的圍剿，會(huì)對(duì)整個(gè)Web3的行業(yè)和監(jiān)管態(tài)勢(shì)有什么影響嗎？會(huì)不會(huì)引發(fā)其他國(guó)家的效仿，或者是導(dǎo)致全世界收緊監(jiān)管這類(lèi)連鎖效應(yīng)呢？
趙炳昊：我想用“圍剿”這個(gè)詞恐怕有一點(diǎn)兒過(guò)度了。首先，美國(guó)的監(jiān)管者一直對(duì)金融行業(yè)非常嚴(yán)格，上世紀(jì)初就開(kāi)始金融監(jiān)管執(zhí)法實(shí)踐，監(jiān)管歷史源遠(yuǎn)流長(zhǎng)。
其次，美國(guó)有比較獨(dú)特的訴訟文化。比如當(dāng)下SEC和CFTC一系列的動(dòng)作，都是民事訴訟，或者是行使行政層面的權(quán)力，并非刑事上的。這些民事指控，或者行政上的處罰，只是第一步，后續(xù)都會(huì)經(jīng)過(guò)司法審查（Judicial Review）。而美國(guó)的法院究竟怎么看待這些事，現(xiàn)在還是未知數(shù)。
這是美國(guó)非常長(zhǎng)期的訴訟文化來(lái)決定的，和很多大陸法系國(guó)家比如歐盟、日本以及中國(guó)的觀感完全不同。很多大陸法系國(guó)家，行政機(jī)關(guān)一旦做出了行政決定，基本上就是定案，但美國(guó)不是。SEC或者CFTC對(duì)幣安、Coinbase的執(zhí)法和訴訟，只是一個(gè)開(kāi)始，不一定能達(dá)成目標(biāo)。
從態(tài)勢(shì)來(lái)講，我覺(jué)得一方面，是FTX和多家加密貨幣服務(wù)商爆雷之后，引起了監(jiān)管者的重視，開(kāi)始思考如何從法律層面監(jiān)管Web3項(xiàng)目。比如SEC就認(rèn)為，這些項(xiàng)目很不透明。他們認(rèn)為95%~98%的Token都是證券，也就是所謂的Security Token。作為對(duì)投資者保護(hù)的一個(gè)反撥，他們采取了執(zhí)法行動(dòng)，想要給行業(yè)提供清晰的指引，發(fā)出強(qiáng)烈的信號(hào)，表明我們?cè)诒O(jiān)管這個(gè)行業(yè)，不會(huì)允許欺詐、洗錢(qián)，不會(huì)允許任何人濫用美國(guó)的金融體系。
另一方面，我覺(jué)得美國(guó)認(rèn)為，這是維持美元全球霸權(quán)的好機(jī)會(huì)。比如，以前很多礦業(yè)、區(qū)塊鏈項(xiàng)目都在中國(guó)，后來(lái)實(shí)際上都跑到了美國(guó)。2年前，某個(gè)被SEC起訴的公司在訴狀的最后幾頁(yè)就談到，整套Web3金融基礎(chǔ)設(shè)施都在中國(guó)，如果SEC繼續(xù)推動(dòng)訴訟，就會(huì)讓中國(guó)把下一代的金融基礎(chǔ)設(shè)施掌握在手里。從這個(gè)層面上來(lái)說(shuō)，美國(guó)的做法，是在爭(zhēng)奪下一代金融基礎(chǔ)設(shè)施的控制權(quán)。雖然Web3項(xiàng)目是去中心化的，但是它的地域性也是非常明顯的。
另外一個(gè)層面，我覺(jué)得SEC這些監(jiān)管者希望通過(guò)執(zhí)法行動(dòng)，推動(dòng)外部從業(yè)者積極與自己談判、和解，讓雙方能夠在一種緊張的環(huán)境下互相學(xué)習(xí)、對(duì)話，從而構(gòu)建更加健康的監(jiān)管環(huán)境。
至于其他國(guó)家會(huì)不會(huì)對(duì)美國(guó)進(jìn)行效仿，我想一定會(huì)的。比如包括我國(guó)在內(nèi)很多研究和監(jiān)管部門(mén)就非常重視這件事，包括香港的SFC，以及新加坡的一些監(jiān)管機(jī)構(gòu)。這件事一定會(huì)影響全世界的監(jiān)管環(huán)境，但不是單純的負(fù)面影響，而是一個(gè)不錯(cuò)的推動(dòng)交流和溝通的機(jī)會(huì)。
藍(lán)鯨財(cái)經(jīng)：您認(rèn)為內(nèi)地的Web3是否還會(huì)有新的機(jī)遇？未來(lái)的法律環(huán)境會(huì)往什么方向發(fā)展？
趙炳昊：其實(shí)我現(xiàn)在正在和很多執(zhí)法機(jī)關(guān)圍繞Web3項(xiàng)目進(jìn)行交流。無(wú)論我們承不承認(rèn)，在內(nèi)地，這類(lèi)項(xiàng)目確實(shí)是處在禁止或者半禁止的狀態(tài)。整個(gè)數(shù)字貨幣，還有Web3項(xiàng)目，毫無(wú)疑問(wèn)都背負(fù)著否定性的政策評(píng)價(jià)。但是，第一，我們分析過(guò)，這些禁令文件不是法律，而是部門(mén)通知，也就是行政規(guī)范性文件，所以效力不高。
第二，這類(lèi)長(zhǎng)期禁令，實(shí)施之后的具體效果有待觀察。從數(shù)據(jù)上來(lái)看，例如根據(jù)某交易所最近的披露的數(shù)據(jù)，其僅在一個(gè)月就在中國(guó)進(jìn)行了900億美元的加密貨幣交易，而加密貨幣交易所自從2021年以來(lái)在中國(guó)一直是非法的。因此我們要檢視我國(guó)現(xiàn)在針對(duì)加密貨幣的禁令是否達(dá)成了政策制定者的目標(biāo)。從現(xiàn)實(shí)來(lái)看，這其實(shí)是存疑的。治Web3如治水,堵不如疏,正確引導(dǎo)疏導(dǎo),既合乎依法治國(guó),亦為世事發(fā)展的滄桑天道.
我們的很多執(zhí)法機(jī)關(guān)和監(jiān)管部門(mén)，實(shí)際上都已經(jīng)對(duì)這個(gè)問(wèn)題提出了很多建議。比如，現(xiàn)在被公安機(jī)關(guān)沒(méi)收的加密數(shù)字貨幣，居然是可以拍賣(mài)的。這就會(huì)讓人民群眾產(chǎn)生疑問(wèn)，為什么個(gè)人進(jìn)行加密貨幣交易有可能被定性為非法金融活動(dòng)，但政府就可以去拍賣(mài)加密貨幣？
這就是剛才我也提到過(guò)的，監(jiān)管的一致性原則。我們?cè)谡麄€(gè)監(jiān)管政策的實(shí)施過(guò)程中有很多悖論。所以監(jiān)管框架一定要實(shí)現(xiàn)突破，否則是沒(méi)有意義的，也會(huì)使我們的監(jiān)管機(jī)構(gòu)和司法機(jī)關(guān)陷入被動(dòng)。
至于是“去金融化”，還是“金融合規(guī)化”，我認(rèn)為還是后者。為什么那些Token有價(jià)值？為什么大家進(jìn)入這個(gè)行業(yè)？在我看來(lái)，這是因?yàn)檎麄€(gè)Web3項(xiàng)目實(shí)際上是一場(chǎng)全人類(lèi)的大型金融科技實(shí)踐。不同的項(xiàng)目，提供不同的技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施的解決方案。我個(gè)人認(rèn)為，所謂Web3肯定是一個(gè)去中心化的網(wǎng)絡(luò)。但它最基礎(chǔ)的東西，所謂的價(jià)值互聯(lián)網(wǎng)，可能有85%以上的功用都是在金融領(lǐng)域。如果從這個(gè)角度逆中心化，就把它的精神摧毀了。所以我認(rèn)為這不是一個(gè)問(wèn)題。我們還是要注重金融合規(guī)化的范圍，是不是要調(diào)整相關(guān)的監(jiān)管政策，應(yīng)該什么時(shí)候調(diào)整、怎樣調(diào)整？
藍(lán)鯨財(cái)經(jīng)記者：您的論述讓我想到了前段時(shí)間無(wú)錫的梁亮案，您是否關(guān)注到了這起案件？
趙炳昊：我關(guān)注到了?，F(xiàn)在圍繞這件事，律師、梁亮、公安機(jī)關(guān)三個(gè)方面，都有自己的說(shuō)法，我也沒(méi)有一手材料。但這件事，整體反映出我們的執(zhí)法機(jī)關(guān)和創(chuàng)業(yè)者之間，存在非常深的鴻溝。很多Web3項(xiàng)目是在做金融，而不是在做比如物流或者購(gòu)物項(xiàng)目之類(lèi)看得見(jiàn)摸得著的東西，這個(gè)時(shí)候執(zhí)法機(jī)關(guān)的認(rèn)識(shí)就非常模糊。而金融又是一個(gè)高度管制的行業(yè)，所以非常容易引起監(jiān)管機(jī)關(guān)和執(zhí)法機(jī)關(guān)的重視和警惕。
這類(lèi)案件折射出了圍繞Web3領(lǐng)域的法律問(wèn)題和執(zhí)法問(wèn)題。我們的刑法應(yīng)該對(duì)創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目保持什么樣的態(tài)度？是保持謙抑性，還是說(shuō)只要發(fā)現(xiàn)一點(diǎn)兒刑事違法的可能性，就立即訴諸進(jìn)行刑事手段？這可能是個(gè)值得思考的問(wèn)題。
我覺(jué)得在中國(guó)現(xiàn)在的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)還有國(guó)際形勢(shì)下，我們的刑法應(yīng)該特別強(qiáng)調(diào)對(duì)創(chuàng)業(yè)者、企業(yè)家，還有創(chuàng)新經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的保護(hù)，弘揚(yáng)企業(yè)家精神。當(dāng)然，我們也要保護(hù)投資者，要精準(zhǔn)地打擊犯罪。從這個(gè)層面上來(lái)說(shuō)，我想，在未來(lái)掌握了具體信息之后，梁亮案件還有其他很多案例，可能都是非常好的學(xué)習(xí)研究樣本。
藍(lán)鯨財(cái)經(jīng)：另一個(gè)案件是有律師稱(chēng)，某知名DAO由于內(nèi)部發(fā)了Token激勵(lì)，導(dǎo)致很多DAO成員被抓捕了。在您看來(lái)，國(guó)內(nèi)DAO應(yīng)如何保證運(yùn)行的安全性？
趙炳昊：我了解到了這件事，但其中具體的細(xì)節(jié)還沒(méi)有披露。不和執(zhí)法機(jī)關(guān)溝通，得不到全面的信息，所以我目前也無(wú)法具體分析刑事執(zhí)法的思路。但無(wú)論如何，國(guó)內(nèi)DAO項(xiàng)目想要保持運(yùn)行的安全性，我覺(jué)得都是相當(dāng)具有挑戰(zhàn)性的。因?yàn)槲覀儸F(xiàn)在的執(zhí)法機(jī)關(guān)和監(jiān)管機(jī)關(guān)，對(duì)于整個(gè)區(qū)塊鏈創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目，尤其是那些非國(guó)家主導(dǎo)的項(xiàng)目，戒心都非常高，可能90%以上先驗(yàn)性的結(jié)論就是和詐騙、傳銷(xiāo)歸類(lèi)在一起的違法活動(dòng)。
這種先驗(yàn)性的結(jié)論很可怕。公安機(jī)關(guān)會(huì)覺(jué)得你很可疑，要自證清白。當(dāng)然，我們的刑法是無(wú)罪推定，但是如果一個(gè)行業(yè)已經(jīng)先入為主地形成了有罪推定的概念，你去創(chuàng)業(yè)的時(shí)候是不是就很困難？這就是所謂先驗(yàn)性的結(jié)論。
這也就是為什么，就像第二個(gè)問(wèn)題里提到的那樣，現(xiàn)在很多人都用腳投票，成了“猶太人”。在分享的時(shí)候，我分析了許多可能涉嫌的犯罪，最后大家看這么多罪，我干脆不聽(tīng)你分析了，我用腳投票。
那么，如何做到運(yùn)行的安全性？
我想，第一個(gè)大的原則，是要深刻理解我們監(jiān)管機(jī)關(guān)的思路。首先，是要了解他們?yōu)槭裁磮?zhí)法，理論基礎(chǔ)是什么。我之前在上海的演講中，就談到了這個(gè)問(wèn)題，比如中央要保障人民幣的法定貨幣地位，所以你做項(xiàng)目要注意，你的項(xiàng)目不可以有法幣和數(shù)字貨幣兌換。其次，是要進(jìn)行投資者保護(hù)。比如非法集資和傳銷(xiāo)詐騙，這都是執(zhí)法機(jī)關(guān)非常關(guān)注的。再次，是防范金融風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)金融秩序。為了避險(xiǎn)，DAO項(xiàng)目需要強(qiáng)化KYC，杜絕違法的情況。最后，是維護(hù)外部的管理秩序。這些問(wèn)題想要面面俱到，合規(guī)成本相當(dāng)高。所以咨詢很多專(zhuān)業(yè)人士，比如律師的意見(jiàn)，我覺(jué)得是非常必要的。
第二個(gè)大的原則，就是要維持項(xiàng)目的透明公開(kāi)性。不要搞地下結(jié)社，或者有組織的隱秘行為，要和監(jiān)管機(jī)關(guān)和執(zhí)法機(jī)關(guān)有比較好的溝通。
第三個(gè)大的原則，就是地域性。在我國(guó)，有一些地方執(zhí)法機(jī)關(guān)水平比較高，那么創(chuàng)業(yè)者不妨考慮到這些地方去開(kāi)展自己的項(xiàng)目。
第四個(gè)大的原則，就是要有高水平的顧問(wèn)團(tuán)隊(duì)，幫助他們管理和規(guī)避這些風(fēng)險(xiǎn)，未雨綢繆。實(shí)際上，很多案子如果有足夠的智力支持和專(zhuān)業(yè)指導(dǎo)，本來(lái)不會(huì)發(fā)生，或者說(shuō)不會(huì)以這種方式發(fā)生。
藍(lán)鯨財(cái)經(jīng)：其實(shí)很多項(xiàng)目推出后都會(huì)面臨風(fēng)險(xiǎn)，比如近期Worldcoin發(fā)行時(shí)采用了虹膜技術(shù)，意在為每個(gè)人創(chuàng)建一個(gè)全球身份和金融網(wǎng)絡(luò)，結(jié)果卻激發(fā)了“虹膜黃牛業(yè)務(wù)”，項(xiàng)目似乎已背離其初衷。這種情況，在法律上是否存在風(fēng)險(xiǎn)？
趙炳昊：Worldcoin這個(gè)項(xiàng)目的構(gòu)想很好，但在實(shí)施過(guò)程中確實(shí)會(huì)出現(xiàn)很多問(wèn)題。
這里插一句話，我覺(jué)得技術(shù)，包括信息革命，一定都會(huì)走在法律前面。先行者進(jìn)行各種各樣的嘗試時(shí)，對(duì)法律風(fēng)險(xiǎn)和合規(guī)性的考量肯定有欠缺。這個(gè)時(shí)候我覺(jué)得應(yīng)該給他們更多的寬容理解，以及試錯(cuò)空間。至于試錯(cuò)成本，我覺(jué)得大家可以坐下來(lái)進(jìn)行很多分析，人類(lèi)歷史上類(lèi)似的嘗試，究竟從成本上來(lái)說(shuō)是不是合理？我想答案非常明顯?；ヂ?lián)網(wǎng)誕生發(fā)展的時(shí)候，其實(shí)也沒(méi)有什么互聯(lián)網(wǎng)法學(xué)?；ヂ?lián)網(wǎng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)很多，比如通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)，可以大大提高犯罪效率。但是互聯(lián)網(wǎng)是不是給我們的經(jīng)濟(jì)帶來(lái)了革命性影響？是這樣。如果我們?cè)赪eb1、Web2階段就把互聯(lián)網(wǎng)打死，可能就沒(méi)有今天的經(jīng)濟(jì)成果。那么，對(duì)Worldcoin，或者其他的Web3項(xiàng)目，是不是法律都應(yīng)該保持一些容忍度，給它們一些空間？
而且法律還有一個(gè)問(wèn)題，就是存在滯后性。比如許多法學(xué)院學(xué)者們?nèi)菀桩a(chǎn)生一種誤解，他們認(rèn)為人類(lèi)社會(huì)生活的所有規(guī)律，都已經(jīng)被成功地抽象到了法律的基本原則里，社會(huì)中發(fā)生的所有問(wèn)題，都可以從法典里得到解決。這種想法，實(shí)際上是非常傲慢的。這個(gè)時(shí)候，我覺(jué)得英美法從個(gè)別到一般的歸納推理和思維方式可以給我們一些啟示。
扯這么遠(yuǎn)，主要是想討論技術(shù)和法律的關(guān)系。
回歸到Worldcoin，它的風(fēng)險(xiǎn)顯而易見(jiàn)。
第一，它有隱私風(fēng)險(xiǎn)，雖然Worldcoin目前只存儲(chǔ)虹膜掃描的哈希版本，而不是實(shí)際的圖像，并試圖通過(guò)ZK-SNARKs和其他加密技術(shù)保護(hù)用戶身份，但仍存在身份相關(guān)信息被濫用或泄露的風(fēng)險(xiǎn)。
第二，隱私保護(hù)法，比如中國(guó)的個(gè)人信息保護(hù)法，都要求用戶擁有可訪問(wèn)權(quán)和可刪除權(quán)，那么用戶可不可以訪問(wèn)，可不可以刪除？這可能也是個(gè)問(wèn)題。
第三，就是Web3項(xiàng)目中普遍存在的一個(gè)悖論。Worldcoin項(xiàng)目以去中心化為愿景，但實(shí)際上，它自己進(jìn)入了一個(gè)中心化的漩渦。它的治理和算法，是否存在進(jìn)一步中心化的問(wèn)題？
第四，我覺(jué)得就是安全風(fēng)險(xiǎn)。Worldcoin究竟怎樣防止攻擊，防止剛才你提到的出售租用ID、欺騙進(jìn)行虹膜掃描這類(lèi)情況？
第五，還有憲法上的，人權(quán)的法律風(fēng)險(xiǎn)。
這些風(fēng)險(xiǎn)都是需要警惕的，但這不意味著要“一棒子打死”，恰恰相反，我覺(jué)得監(jiān)管機(jī)關(guān)和執(zhí)法機(jī)關(guān)應(yīng)該提出問(wèn)題，大家一起探討解決方案。一方面，允許創(chuàng)業(yè)者試錯(cuò)，在更高的高度進(jìn)行成本和收益分析。另一方面，監(jiān)管機(jī)關(guān)幫助客戶管控風(fēng)險(xiǎn)，可以在不同的角度上對(duì)于立法發(fā)出聲音。我覺(jué)得在這樣一處可能關(guān)系到國(guó)運(yùn)的地方，下一步應(yīng)該怎樣去推進(jìn)，真的需要聽(tīng)聽(tīng)更多的、不同人的意見(jiàn)，同時(shí)，還要從全球的角度來(lái)看問(wèn)題，不能故步自封。
藍(lán)鯨財(cái)經(jīng)：在您目前的研究中，是否有一些比較成功的Web3項(xiàng)目在合規(guī)方面有比較良好的表現(xiàn)？這些合規(guī)策略和做法有沒(méi)有其他項(xiàng)目可以借鑒的部分？
趙炳昊：Coinbase的整個(gè)合規(guī)，包括發(fā)行、交易、托管、支付、抵押、產(chǎn)品設(shè)計(jì)、KYC的系統(tǒng)，在上市文件里都寫(xiě)得很清楚，我覺(jué)得應(yīng)該是一個(gè)行業(yè)內(nèi)的標(biāo)桿性公司。但是，上面你也提到，這樣一個(gè)公司，其實(shí)也被SEC起訴了。當(dāng)然，我更愿意把SEC地此類(lèi)起訴更多地是看作是某種激烈地建設(shè)性性對(duì)話，希望雙方能夠?qū)υ挸晒Α?/p>
Coinbase的做法，我覺(jué)得有些原則可以作為參考。
第一，是Web3從業(yè)者要密切關(guān)注監(jiān)管動(dòng)向，緊密跟蹤全世界包括美國(guó)、香港、內(nèi)地在內(nèi)的動(dòng)向。
第二，我剛才也談到，是要有非常強(qiáng)大的顧問(wèn)團(tuán)隊(duì)。Web3啟動(dòng)時(shí)要事先做出框架的分析。比如在哪里成立公司？無(wú)論是在中國(guó)，還是在境外，都要關(guān)注全球監(jiān)管機(jī)構(gòu)管轄權(quán)的分配和合作，以及具體的運(yùn)行模式。比如，2月，Tornado Cash的開(kāi)發(fā)者Alexey Pertsev在荷蘭被美國(guó)的這個(gè)執(zhí)法機(jī)構(gòu)逮捕了。如果你要從事這方面的開(kāi)發(fā)，就需要高質(zhì)量的顧問(wèn)團(tuán)隊(duì)面向全球進(jìn)行監(jiān)管，非常敏銳地關(guān)注這類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)。
第三，新技術(shù)的發(fā)展方向，也是拓展相關(guān)理論的非常好的一個(gè)時(shí)機(jī)。比如，去中心化對(duì)現(xiàn)行公司法的沖擊就相當(dāng)大。那么作為監(jiān)管機(jī)關(guān)和執(zhí)法機(jī)關(guān)在確定具體目標(biāo)時(shí)，也在不斷從自然人、法人向著去中心化轉(zhuǎn)變。美國(guó)已經(jīng)有了第一個(gè)案例，就是CFTC起訴Ooki DAO。我們需要非常關(guān)注新技術(shù)的動(dòng)向，還有和法律之間的互動(dòng)。這些原則，都是對(duì)創(chuàng)業(yè)者非常好的指引。
藍(lán)鯨財(cái)經(jīng)：隨著Web3技術(shù)的普及與發(fā)展，許多傳統(tǒng)企業(yè)也開(kāi)始探索其在業(yè)務(wù)中的應(yīng)用。您可以給這些企業(yè)一些合規(guī)性層面的風(fēng)險(xiǎn)建議嗎？
趙炳昊：我接觸過(guò)很多這種企業(yè)，它們?cè)赪eb2或者傳統(tǒng)領(lǐng)域取得了非常大的成功，準(zhǔn)備投身Web3貢獻(xiàn)力量。不管是為了趕時(shí)髦，還是為了提振業(yè)績(jī)，又或者是為了擁抱Web3時(shí)代，無(wú)論如何，我想第一個(gè)問(wèn)題就是，要勇于對(duì)原先的成功經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行揚(yáng)棄。在Web2或者傳統(tǒng)行業(yè)中，有些成功經(jīng)驗(yàn)可以移植，但有些在Web3世界會(huì)存在很多問(wèn)題，比如說(shuō)它的合規(guī)性。在Web3領(lǐng)域，不清晰的東西非常多，看問(wèn)題時(shí)，一定要揚(yáng)棄。
第二個(gè)問(wèn)題，就是要真正理解Web3技術(shù)，企業(yè)要真正對(duì)Web3技術(shù)的基本概念，還有工作原理有相當(dāng)程度的認(rèn)知。
第三個(gè)問(wèn)題，就像我剛才提到的，要建立一些風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，要有非常高質(zhì)量的團(tuán)隊(duì)，能夠?qū)τ诩夹g(shù)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管控。
第四個(gè)問(wèn)題，就是要進(jìn)行員工培養(yǎng)和用戶教育，要讓員工和用戶對(duì)Web3項(xiàng)目形成正確的認(rèn)知。
第五個(gè)問(wèn)題，就是要保持持續(xù)的創(chuàng)新和調(diào)整能力。因?yàn)槿蚍秶鷥?nèi)，Web3還在不斷快速發(fā)展。有句話叫“幣圈一日，世上千年”，Web3項(xiàng)目的監(jiān)管形勢(shì)在持續(xù)創(chuàng)新，監(jiān)管框架也在不斷調(diào)整。相應(yīng)地，企業(yè)也要持續(xù)創(chuàng)新和適應(yīng)，保持自己的業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力，一旦發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，要立刻做出調(diào)整，不能刻舟求劍。
藍(lán)鯨財(cái)經(jīng)：不同的國(guó)家和地區(qū)都會(huì)有監(jiān)管政策的差異，但很多Web3項(xiàng)目都需要跨國(guó)界運(yùn)作，可能會(huì)面臨一些挑戰(zhàn)和困境。那么，您認(rèn)為是否有可能出現(xiàn)一種全球統(tǒng)一的Web3監(jiān)管框架？
趙炳昊：關(guān)于這一點(diǎn)，我也不斷在思考。實(shí)際上，很多的監(jiān)管者都已經(jīng)開(kāi)始提出這個(gè)問(wèn)題。如果監(jiān)管框架僅僅局限于一個(gè)國(guó)家，在Web3這種項(xiàng)目上還是無(wú)法長(zhǎng)久。Web3的生態(tài)是一個(gè)全球性的平臺(tái)，很多項(xiàng)目都抱有改變整個(gè)人類(lèi)歷史進(jìn)程的宏大愿景。那么，監(jiān)管框架自然不能取決于某一個(gè)國(guó)家。
當(dāng)然，現(xiàn)在每個(gè)國(guó)家和地區(qū)，都有各自的國(guó)情和歷史慣性，這實(shí)際上是探索了不同的監(jiān)管道路。在當(dāng)下這個(gè)階段，以國(guó)家或地區(qū)為單位展開(kāi)探索，有它的必然性與合理性。但是，我想大前提還是以走向全球合作為目標(biāo)。比如G20、G7，都提出了面向加密數(shù)字貨幣的全面監(jiān)管框架。
最近我們也參與了一個(gè)項(xiàng)目，叫國(guó)際證監(jiān)會(huì)組織（International Organization of Securities Commissions，IOSCO），也是提出了一套全球監(jiān)管框架，邀請(qǐng)大家提意見(jiàn)。這個(gè)框架的原則一共有18項(xiàng)，是面向全球監(jiān)管的統(tǒng)一化的一種努力，非常值得期待。
藍(lán)鯨財(cái)經(jīng)記者：對(duì)有意進(jìn)入Web3行業(yè)，或者已經(jīng)身在其中的從業(yè)者來(lái)說(shuō)，在不斷變化的法律環(huán)境下，如何保持相對(duì)敏銳的合規(guī)意識(shí)，從而確保項(xiàng)目的長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展？您能給他們一些建議嗎？
趙炳昊：要做到這點(diǎn)確實(shí)不容易。但據(jù)我觀察，第一，好的創(chuàng)業(yè)者，對(duì)于行業(yè)，對(duì)于監(jiān)管，對(duì)于推廣框架，都有自己的認(rèn)識(shí)。但除此以外，我覺(jué)得還是要保持謙卑，不斷關(guān)注新技術(shù)和監(jiān)管形勢(shì)的變化動(dòng)向，和世界接軌。
第二，是要腳踏實(shí)地。創(chuàng)業(yè)者需要對(duì)自身所處的軟環(huán)境有非常清晰、正確、客觀的理解，做好各種各樣的預(yù)案，這一點(diǎn)也非常重要。
第三，就是要建立一套與行業(yè)頭部專(zhuān)業(yè)顧問(wèn)的合作機(jī)制，要提高對(duì)監(jiān)管認(rèn)識(shí)的深度。不要輕易相信自己的判斷，不斷在交流中適應(yīng)形勢(shì)，調(diào)整自己的項(xiàng)目，一定會(huì)取得成功。
最后，希望看到這篇文章的從業(yè)者，對(duì)于國(guó)內(nèi)的監(jiān)管、對(duì)于中國(guó)的法治有信心。所謂“沉舟側(cè)畔千帆過(guò)”，我們一定會(huì)迎來(lái)健康的、開(kāi)放透明的、一致的監(jiān)管環(huán)境。無(wú)論什么時(shí)候，我們都有理由保持這樣的信心和定力。
